风险中立
fēng xiǎn zhōng lì · ㄈㄥ ㄒㄧㄢˇ ㄓㄨㄥ ㄌㄧˋ
- 字母
- feng xian zhong li
- 首字母
- fxzl
- 注音符号
- ㄈㄥ ㄒㄧㄢ ㄓㄨㄥ ㄌㄧ
- 注音首符
- ㄈㄒㄓㄌ
风险中立是相对于风险偏好和风险厌恶的概念，风险中性的投资者对自己承担的风险并不要求风险补偿.我们把每个人都是风险中性的世界称之为风险中性世界 (Risk-Neutral World)，这样的世界里，投资者对风险不要补偿,所有证券的预期收益率都是无风险利率。需要强调的是,风险中性假设下得到的衍生物估值同样可以应用于非风险中性的世界.真实世界里的投资者尽管在风险偏好方面存在差异,但当套利机会出现时，投资者无论风险偏好如何都会采取套利行为，消除套利机会后的均衡价格与投资者的风险偏好无关,罗斯(Ross,1976)严格证明了这一逻辑。